朱江:此次央行发行的数字货币目标是支付
头条 海星子 · 40503浏览 · 2019-08-22
2018年即发起构建金融联盟链解决方案旨在解决中小企业融资难贵的问题,同时在医疗、文档存证和版权等相关领域开展研究工作。2007年至2017年期间,曾任IBM全球云计算首席顾问并拥有多项国际认证。

朱江,金山云区块链部门总经理,负责金山云区块链技术的前瞻性应用研究和产品研发工作,深度挖掘游戏和金融两个行业与区块链的结合,2018年即发起构建金融联盟链解决方案旨在解决中小企业融资难贵的问题,同时在医疗、文档存证和版权等相关领域开展研究工作。2007年至2017年期间,曾任IBM全球云计算首席顾问并拥有多项国际认证。 朱江先生具有十余年面向世界五百强企业的IT服务和管理经验,从2013年起开始关注比特币等虚拟货币的技术发展,2016年初作为IBM最早一批区块链技术布道师参与到包括银行、保险、制造业、食品安全等多个领域的应用创新工作。 2018年3月加入金山云,推出面向游戏行业的金山云KBaaS区块链平台,旨在打消游戏厂商与区块链融合的技术壁垒,并主持发起区块链游戏全生态“Project-X”计划,汇聚区块链游戏数字发行平台、区块链游戏引擎、区块链安全、私链联盟链公司和知名公链等众多合作伙伴参与,旨在作为区块链游戏行业的催化剂,快速实现行业验证技术、技术反哺行业的区块链“千万级”应用落地。在金融领域,业内首推金融联盟链解决方案,旨在解决中小企业融资难贵的问题,如今已成行业焦点,成为构建新型高新技术园区产融平台、推动实体经济发展的金融科技利器,具备大型新金融平台落地的实战经验。

以下为对话全文(有删改):

佟扬:央行穆长春最近表示,央行数字货币即将发行,但DC/EP的定位是对M0的取代,能否理解为是现金的数字化?那这样的话,它和现在讨论的加密货币有哪些区别?

朱江:好的,我先普及两个概念,大家可能也经常听到CBDC和DC/EP。

国际货币基金组织IMF把央行数字货币称作CBDC,英文是“Central Bank Digital Currency”,这是国际通用叫法。

目前我们提到的央行数字货币(DC/EP), 英文是“DigitalCurrency/Electronic Payment”,这是中国央行内部研发用的特有英文表述。

央行提到M0的替代,这里的M0即我们日常使用的纸币和硬币,央行领导解释的非常清晰,关于DC/EP的定位,央行数字货币(Digital currency / Electronic payment,DC/EP),简单来说就是中央银行货币的数字化形式,但其有别于商业银行在中央银行持有的准备金和结算账户,现阶段的央行数字货币设计,注重M0替代,而不是M1、M2的替代。央行数字货币(Digital currency / Electronic payment,DC/EP) 它不是简单的现金数字化,现在的移动支付的便捷性已经可以达到数字化的水平,而且甚至还超过现有商业银行的支付系统水平。

此次央行发现的数字货币,目标是支付,与现有的加密货币相比,央行数字货币更具有支付的便利性,而加密货币更具备匿名性等特点。

加密货币并不适合做支付,主要原因是不稳定,这两天的行情大家肯定体会到了,凡是不稳定的都不适合做支付,因为在支付的下一秒价格变了。跟加密货币的区别第二个是现钞M0的替代,而加密货币天生是要颠覆中心化货币发行方式。

现钞流通有几个特点,面对面,无需账户体系,匿名性等。我也一直在思考如何使用央行发行的数字货币,是不是有个电子钱包就可以了,而不需要银行账户。如果电子钱包丢了,那么就好比现金丢了一样,只能靠失物招领来取回。

央行数字货币是不是一定是完全留痕的,我认为不一定。

我认为M0 的替代,首先还是要考虑支付的可触达性,先让其流行起来比监管工具更重要。

央行数字货币的发行和运行模式和比特币等传统数字货币有着诸多的不同:

1、初始币产生:比特币的初始币由矿工以POW挖矿的方式产生;数字货币的初始币只能由央行生成,每当有银行要求以传统人民币(纸钞或电子化人民币)兑换数字货币时,央行就注销传统人民币,将新生成的等额数字货币交予银行,反之亦然。在数字货币得到广泛使用,并在线上交易占据主要地位后,央行可能将改变传统人民币和数字货币的主次关系,将数字货币作为主要基础币种。例如增发货币将直接在数字货币上进行,而不是在传统人民币上增发后,再兑换为数字货币。

2、总币量:比特币挖到2100万个时就不再产生新初始币,总币量永远不增不减;数字货币根据银行兑换、央行增发需求,总量有可能增加或减少。

3、区块产生与交易打包:比特币的区块产生和交易打包由矿工以POW挖矿的方式产生,人人都可参与挖矿;数字货币只有央行能产生区块并打包交易。

4、帐户生成:比特币的帐户所有人都可自行生成,且完全匿名;数字货币的帐户和现有的银行帐户一样,需要申请注册且实名制。总之,央行在现有数字货币的基础上按照需求进行改造,产生一个需求定制化、权力中心化的币——数字货币。央行在数字货币里和传统人民币一样,拥有货币发行权。区块产生和交易打包权出于安全考虑,也只有央行拥有。其他节点(例如银行、企业、个人)只有权发出交易。

佟扬:刚刚您有提到关于央行的数字货币先让其流行起来比监管工具更重要,第二个想请您分享的问题是,根据央行透露的双层架构运营机制,您来畅想一下未来中国的央行数字货币大约会怎样运行?

由于未来央行数字货币采用双层运营体系,央行做上层,商业银行做第二层;

大家这里注意一下,在这个模式里面,还没看到金融监管机构的身影,也就是说M0的流通,本来就要注重流通性。

单层与双层的区别:单层运营体系,是人民银行直接对公众发行数字货币。而双层,就是人民银行先把数字货币兑换给银行或者是其他运营机构,再由这些机构兑换给公众。使用双层结构,可以减缓央行的运营挑战,也避免了在落地时对基础设施、人力资源和服务体系的资源浪费。同时,这还有助于化解风险,也不会导致金融脱媒。双层运营体系不会改变流通中货币债权债务关系,为了保证央行数字货币不超发,商业机构向央行全额、100%缴纳准备金。

从央行角度来讲,无论你是区块链还是集中账户体系,是电子支付还是所谓的移动货币,只要技术路线符合央行的门槛,比如针对零售的技术达到至少30万笔/秒,央行都可以适应;

大家注意30万笔每秒这个数字,给我们技术公司提出了具体的技术指标要求,这对于我们来说是个挑战也是机遇。

这个指标是总体系统的性能指标,并不是某一个技术组件如区块链的技术指标,或者网络带宽和服务器的指标,是总体的面向业务用户的指标。

基于双层架构运营的CBDC发行之后,将极大的提升央行货币发行管理效率,央行每年发行的增量货币,具体的流程:中国人民央行——全国商业性银行——国家财政投资和实体经济贷款——民间个人。国债能够成为央行的资产负债是通过再贴现、逆回购,和常备借贷便利间接地形成的。而再贴现、逆回购、常备借贷便利和再贷款等工具,央行实现了由央行到商业银行货币投放。所以传统货币发行包含了印钞、钞票的清点、运输、回收等机制将以新的数字货币的形式呈现,在极大的提升效率和安全隐私性的情况下更体现了绿色环保的创新理念。

佟扬:第三个问题是,央行发行数字货币势必会对支付清算造成很大的影响,您觉得基于数字货币的支付清算未来会是什么样的?

朱江:简单讲会影响一部分M0的支付清算。

刚才谈到央行数字货币的职能是支付,那么现有的支付巨头们是否参与其中,还是商业银行会借机重新占领移动支付,这个我们还是很期待的。有一种说法,如果区块链技术覆盖数字货币的发行与流通全过程,那支付清算结构会被摒弃,转结支付机构也将被边缘化。

这其实也存在两种情况:

第一,在央行、商业银行双层投放体系下,区块链覆盖数字货币的发行以及流通的全过程,整个交易的转结是由区块链网络协议直接完成。如此,支付清算机构会被摈弃,转结支付机构也将被边缘化。

第二,双重投放体系中,代理发行机构用自己的标识发行数字货币。支付清算机构可对现有的网络进行改造来支持数字货币的转结清算,通过向央行缴纳准备金获得数字货币的发行量,发行的数字货币成为代理投放机构的负债,各个代理发放机构需要对这些数字货币有标识,同时监控数字货币流通。这种情况下转结清算机构还是能够发挥作用,找到各自角色。

我的观点是,总体来看,还是处于尝试性阶段,央行的总体策略有条不紊,可进可退,最重要的是让央行数字货币流通起来,然后再发展更多的业务场景。

转载:金色财经

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海星子

这家伙很懒,什么都没留下

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